近期佛山照明（000541）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

　　佛山照明（000541）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为21.45亿元，同比下降14.78%；归母净利润为6475.71万元，同比下降22.64%；扣非净利润为6159.56万元，同比下降19.72%。这些数据表明公司在该季度的盈利能力有所减弱。

　　从主营收入构成来看，虽然具体分类未详细列出，但整体收入下降明显。毛利率为19.59%，同比增加了7.8%，这表明公司在成本控制方面有一定改善，但未能完全抵消收入下降的影响。净利率为4.07%，同比减少了11.02%，进一步反映了利润空间的压缩。

　　三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计1.89亿元，占营收比例为8.81%，新利体育网址较去年同期增长了24.34%，显示出公司在费用控制上的压力。每股经营性现金流为-0.07元，同比减少了249.89%，这一显著负值提示公司当前的经营活动现金流存在较大问题，可能影响未来的运营和发展。

　　截至报告期末，佛山照明的应收账款为23.26亿元，占最新年报归母净利润的比例高达521.35%，意味着公司面临较大的应收账款回收风险。同时，有息负债为6.18亿元，较去年同期减少了21.74%，表明公司在降低负债方面取得了一定成效。

　　公司业绩主要依赖于研发和营销驱动，但目前的资本回报率（ROIC）仅为4.61%，净利率为5.79%，显示出公司在附加值创造方面的挑战。自上市以来，公司累计融资21.33亿元，累计分红56.79亿元，分红融资比为2.66，体现了公司较为积极的股东回报政策。

　　总体而言，佛山照明2025年一季度的财务表现不尽如人意，尤其是在收入、利润和现金流方面出现了不同程度的下滑。公司需要特别关注现金流状况和应收账款的管理，以确保未来的稳健发展。

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　　证券之星估值分析提示佛山照明盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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